Pourquoi Apple emprunte 14 milliards de dollars alors qu’il est assis sur une pile de 200 milliards de dollars de liquidités et de titres

Vues: 18
0 0
Temps de lecture:3 Minute, 52 Second

Si vous regardez les taux d’intérêt sur les emprunts de 14 milliards de dollars d’Apple au début du mois, il devient immédiatement évident pourquoi la société s’est tournée vers le marché de la dette pour lever des fonds pour racheter des actions plutôt que de puiser dans ses quelque 200 milliards de dollars en espèces et en titres négociables.

C’est parce que le taux d’intérêt sur la nouvelle dette d’Apple est incroyablement bas. Surtout sur les 2,5 milliards de dollars de billets à cinq ans, qui entraînent pour Apple un coût d’intérêt après impôts inférieur au coût après impôts du dividende en espèces qu’elle verse à ses actionnaires ordinaires.

Cela semble incroyable, n’est-ce pas? Mais laissez-moi vous montrer les chiffres, et vous verrez que c’est vrai.

Le taux d’intérêt sur les billets à cinq ans d’Apple de 2,5 milliards de dollars est de 0,7%. Cet intérêt est déductible d’impôt pour Apple, donc après application du taux d’imposition fédéral de 21% sur les sociétés, le coût d’intérêt net d’Apple est de 0,55%.

Le rendement des actions ordinaires d’Apple, la dernière fois que j’ai regardé, était d’environ 0,65%. (C’est le dividende annuel de 82 cents d’Apple divisé par le cours de son action récent d’environ 127 $.) Cependant, le dividende n’est pas déductible d’impôt pour Apple.

Donc, vous voyez, le coût après impôts d’Apple de cet emprunt de 2,5 milliards de dollars sur cinq ans est inférieur au coût après impôts des dividendes qu’elle n’aura pas à payer sur les actions qu’elle rachète avec cet argent emprunté.

Étant donné qu’Apple augmente rapidement son dividende annuel en espèces – il est passé de 52 cents il y a cinq ans à 82 cents – les économies réalisées par Apple en achetant des actions maintenant augmenteront probablement avec le temps.

Maintenant, à l’argent qui tombe du ciel pour certaines personnes âgées – qui m’incluent.

Voici l’affaire. Si vous avez 72 ans ou plus et possédez un ou plusieurs régimes de retraite à cotisations déterminées tels que 401 (k) s, 403 (b) s ou des comptes de retraite individuels, vous êtes obligé de prendre des «distributions minimales requises» chaque année. Votre RMD est basé sur votre âge de fin d’année et le solde de fin d’année de vos comptes.

Par exemple, si vous aviez 75 ans le 31 décembre dernier et que le solde de votre compte totalisait 100 000 $, vous devez prendre au moins 4 367 $ de distributions, qui sont imposables au fédéral, cette année.

Maintenant, disons que vous voulez contribuer 1 000 $ à votre garde-manger local. Vous pouvez faire ce don en écrivant un chèque de 1000 $ au garde-manger de l’un de vos IRA (mais pas d’un 401 (k) ou 403 (b)) ou en demandant à votre administrateur IRA d’émettre un chèque de distribution de charité admissible de 1000 $ à l’ordre du garde-manger. Cela réduirait votre distribution imposable requise de 1 000 $ – l’équivalent fonctionnel d’une déduction fiscale fédérale pour votre contribution.

Si, comme moi et la grande majorité des contribuables de nos jours, vous prenez la déduction forfaitaire, c’est de l’argent qui tombe du ciel.

En mars dernier, après que les stocks ont chuté de plus de 30% par rapport à leurs plus hauts historiques un mois plus tôt, le Congrès a annulé les exigences de RMD pour 2020 dans le cadre de la loi sur l’aide, le soulagement et la sécurité économique du coronavirus, ou loi sur les soins. Cela signifie que vous n’avez obtenu aucun avantage fiscal l’an dernier en utilisant des distributions de bienfaisance admissibles pour faire des contributions.

Cette année, les RMD sont de retour. Il en va de même pour l’attrait de l’utilisation des QCD. En fait, ma première décision financière cette année a été de commander 18 chèques QCD, principalement à des organismes de bienfaisance auxquels j’avais dit l’année dernière qu’ils recevraient mes contributions pour 2020 au début de 2021 parce que je ne pouvais pas les déduire en 2020.

Il y a toutes sortes de limites et de complications liées aux QCD, dont nous discuterons un autre jour. Vous devez également garder une trace du montant de QCD que vous avez fait et vous assurer que vous ou votre spécialiste en déclarations soustrayez vos QCD du revenu de retraite indiqué sur les formulaires 1099-R que vous recevez des administrateurs de vos régimes.

Bien sûr, la paperasse et certaines des autres règles QCD sont ennuyeuses. Mais lorsque l’argent tombe du ciel, la gêne est un prix bon marché à payer pour faire remplir vos seaux.

#Pourquoi #Apple #emprunte #milliards #dollars #alors #quil #est #assis #sur #une #pile #milliards #dollars #liquidités #titres

Laisser un commentaire

Votre adresse e-mail ne sera pas publiée. Les champs obligatoires sont indiqués avec *